Η Wood & Company είναι πολύ θετική για την εγχώρια αγορά πετρελαίου και αυξάνει τις τιμές στόχους για τους τίτλους των Motor Oil και ΕΛ.ΠΕ., διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση για «αγορά» (buy).
Για τη Motor Oil η νέα τιμή στόχος είναι στα 21,3 ευρώ από 17,8 ευρώ προγενέστερα και για τα ΕΛ.ΠΕ. τα 8,29 ευρώ από 6,90 ευρώ προγενέστερα, με περιθώρια ανόδου πάνω από 20% από το ταμπλό του ΧΑ. Οι πληρωμές μερισμάτων και ο έλεγχος του δανεισμού των δύο εταιρειών αποτελούν το μεγάλο «όπλο» για τις δύο εταιρείες.
Οι δείκτες αναφοράς (benchmark) στα περιθώρια διύλισης της περιοχής στα 20 δολάρια το βαρέλι δίνουν τεράστιες δυνατότητες κερδοφορίας στις εταιρείες και εκτιμά επιστροφή στην κανονικότητα αυτό το καλοκαίρι, με μια πολύ ισχυρή τουριστική περίοδο. Η Wood & Company εκτιμά ότι τα περιθώρια διύλισης έφτασαν τα 25 δολάρια το βαρέλι τον προηγούμενο μήνα, ρεκόρ όλων των εποχών, και προβλέπει μέσο περιθώριο για φέτος 13,1 δολάρια το βαρέλι.
Οι δύο εταιρείες διαπραγματεύονται χαμηλότερα από τους μέσους όρους της αγοράς στο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E), ενώ είναι σε παραπλήσια επίπεδα αποτίμησης σε όρους EV/EBITDA.
Βάσει των υπολογισμών της, οι μερισματικές αποδόσεις είναι 7% για τη Motor Oil και 9,7% για τα ΕΛ.ΠΕ. την επόμενη τριετία, κατά μέσο όρο ενώ ο δείκτης P/E της Motor Oil είναι στα επίπεδα των 5,2 φορών φέτος και το 203 ενώ για τα ΕΛ.ΠΕ είναι στις 2,8 φορές μόλις για φέτος και στις 5 φορές το επόμενο έτος, έναντι 6,2 φορές και 5,7 φορές, αντίστοιχα για το μέσο όρο του κλάδου.